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【专题研究】信托行业创新发展年度报告(2021-2021)

简介

信任创新的时代背景:主播定位、寻源、求创新

自2001年《信托法》颁布以来,随着改革开放和国家经济发展的需要,信托业在有法可依的道路上快速发展。经过40年的积累和沉淀,在行业监管部门的指导和监督下,68家信托公司和2万余名信托从业人员创造了超过20万亿元的全行业资产管理规模和行业生态,提供为实体经济发展和国民财富管理提供专业的委托服务,创造巨大的商业和社会价值。在信托业的发展过程中,也存在着三个不平衡和三个不充分的发展困境,表现在信托公司提供的金融服务与非金融服务之间的不平衡,信托公司发展的不平衡。 ,基础信托体系规范与配套体系支撑发展不平衡;信托制度优势未充分发挥,信托文化未充分培育,受托人服务能力供给不足。这使得信托行业在推进改革、寻根的道路上徘徊。甚至遭遇了多次因主营业务不明确、定位不明确、风险集中暴露而引发的整改危机。上述不平衡不充分的发展困境看似是宏观环境制约的外部客观原因,但最重要的是信托公司自身战略思路不清晰,缺乏主动管理能力,创新能力不足,以及弱的商业模式差异化。由于内部主观诱因。

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面对当前日益复杂的国内外经济社会形势,在坚持金融供给侧结构性改革的过程中,信托业如何在风云变幻中坚守初心,积极应对复杂性、不确定性和变化 要在没有变化的情况下实现平衡和可持续发展,冷静冷静思考的时代已经到来。只有坚持主动创新,寻找可持续的商业模式,自我改革提升经营能力和水平,创造价值服务实体经济和国民财富,管理才有出路。只有重新定位定位,重新理清业务,重新开启创新的发展道路,信托行业才能走上健康可持续的发展道路。

本报告致力于信托行业的划时代定位,探索适合中国国情的原创信托业务,以创新为推动和主题,持续跟踪分析信托行业发展路径,聚焦制度创新、产品创新、服务创新、管理从创新和文化创新五个维度构建信托业创新发展研究体系,充分展示信托业年度创新研究与实践,助力信托行业推进改革和可持续发展。

1.重新锚定信托行业定位:信托金融服务与非金融受托服务均衡发展

1979年,中国国际信托投资公司成立,开启了中国现代信托业的发展进程。作为改革开放的窗口,信托公司在创业之初始终以个人贷款和证券业务为重点,发挥了举足轻重的作用。它是一种提供融资功能的金融服务,符合当时国家经济改革和发展的需要。但由于缺乏基本的信托法律制度支持,原有的信托业务并没有实质性的组织起来,信托行业也经历了多次整顿,信托业务主体不明确。这种现象具有历史发展的局限性。

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随着2001年《信托法》的颁布实施,信托法律法规逐步建立,信托公司主营信托业务的经营模式逐步确立。一方面,以服务实体经济发展需要为导向的信托贷款业务在车牌红利的保障下蓬勃发展。另一方面,以保值增值为目的的财富管理信托逐渐进入以高净值个人为主的财富管理市场。基金信托业务已成为支持信托业发展的最重要、最成熟的业务发展形式。但信托业的发展定位仍以金融服务为主。 2021年全行业资产管理规模突破26万亿元,达到阶段性高峰,但从结构上看,集合资金信托形式的资金信托业务占比37.7%,剔除渠道业务,主动交易管理信托业务仅占16.5%。可以看出,信托业的发展定位基本上集中在金融服务的供给上,而基于信托起源的非金融受托服务还没有真正发展起来。

基于此,发展以服务信托为代表的非金融类信托服务应成为未来信托业定位的重要方向,在服务社会民生等重要领域发挥积极作用。养老信托、遗嘱信托、慈善信托、特殊需求信托等创新业务旨在服务人民美好生活。此外,根据资管新政和《信托公司基金信托管理暂行办法》(以下简称《基金信托管理办法》)的相关监管规定,信托金融服务代表基金信托也应从“大而全”的规模上优先考虑。发展模式正在向“专业化、精准化”的质量优先发展模式转变,由间接融资向直接融资转变,提升信托金融服务质量和效率,提升实体经济高质量发展水平。

在新的发展形势下,信托业发展定位的重新锚定,不仅要着眼于外部,寻找金融业的共同发展规律,还要结合国民经济发展的要求。发展周期和金融供给侧结构性改革,更要着眼内在,尊重信托业发展的独特规律,认清信托业自身的历史发展路径和制度特征,实现信托金融均衡发展。服务和非金融信托服务。一方面,以服务实体经济为立业之本,发展以直接融资为核心、合规经营、严控风险为底线的专业信托综合金融服务,充分发挥可以参与多层次资本市场的信托的主要优势。切实提高服务实体经济的质量和效率;另一方面,立足服务人民美好生活,发展多元化非金融受托服务,以服务信托为模式,结合社会民生需求多元化场景,充分发挥信托原有优势。制度有效地推动了信托服务走进人民生活中国信托发展报告,惠及民生。

2.Trust 主营业务分类再次明确:聚焦信托制度本源,大力发展服务信托

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结合2021年和2021年信托业峰会的监管精神和要求,回归信托本源,弘扬信托文化中国信托发展报告,是信托业推进改革的时代主题。根据《基金信托管理办法》的有关规定,明确了基金信托、服务信托、慈善信托的信托业务的定义和种类,为信托的分类指明了方向和定义标准。业务,服务信托业务也从理论研究扩展到实践发展。迈出了坚实的一步,创新的步伐也在推进。主动交易管理场景下的家族信托、养老信托、遗嘱信托、年金信托等创新业务,真正开始探索委托服务的商业模式和收费模式,发展服务信托。这一理念和战略在信托公司中逐渐形成共识,一些信托公司也做出了前瞻性的安排,专门准备了服务信托业务单元。可见,发展服务信托的战略方向十分明确。

服务信托是能否承载信托原有业务的最集中形式,也是适合我国国情的信托业务类型。横向比较信托制度的国际应用实践中没有服务信托互惠的概念,但具有服务信托功能的信托业务的具体种类早已非常成熟,特别是在民事信托领域,相应的信托服务已经深入人们的生活。 ,如英国和美国的遗嘱信托,日本的养老信托、教育信托、监护强化信托等。这也说明服务信托并不是针对特定类型的信托业务,而是针对特定类型的信托业务。信托目的和信托职能。描述和归纳。与我国国情相比,有必要单独提出服务信托的概念,将其确定为明确具体的业务类型,正是针对社会需求和行业发展的需要。如上所述,鉴于我国信托业的历史发展轨迹和业务特点,信托仍以提供金融服务为主业,而商业信托是商业信托的主要形式,始终以保值增值为宗旨。的财产。财富管理信托的目的早已在相当程度上固化为人们对信托的普遍认识。民事信托发展史的缺失,导致信托原有职能的发挥存在“先天不足”的局限性。基于信任服务主动管理事务的能力,也是由于“渠道业务”的认知惯性从来没有被信任行业话语界正确认识。因此,服务信托的提出,实际上是对信托原有功能的重新诠释。与以资产保值增值为目的的理财信托形成鲜明对比。有利于公众对信托职能和信托服务能力的重新认识。信托公司对新业务方向的创新探索,也有利于监管部门对信托行业发展的重新导向和监管,从而实现信托体系的更大价值和健康发展。

因此,服务信托创新发展是支撑信托业推进改革的新动能,具有重要的战略意义。就信托制度的灵活性和优势而言,服务信托可以提供最具想象力的商业场景,是最贴近社会和民生需求的经营方式,因为委托服务的本质是服务于多样化的需求。客户的。信托业务创新本身提供了丰富的产品供应和业务供应发展机会。

3.Trust Innovation Power 启航:应用信任技术为客户创造价值

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从中世纪教会捐赠财产利益的制度安排,到当今社会为财富管理服务的家族信托,信托制度的设计和应用都具有很强的生命力。这种活力的核心特征是创新,无论是应对经济周期。逆向资产配置不断变化的防御机制,依然响应复杂多变的个人理财需求。信托制度的及时性、渐进性和创新性仍然是信托业可持续发展的动力。但是,在当前技术变革飞速发展的当下,很多行业都在经历数字化的变革与变革,尤其是金融行业,信托行业也不例外。如何将信托制度创新的活力与科技创新的新动能相结合,是信托创新的新课题、新方向。只有积极利用信任技术支持信任体系创新,才能持续为客户创造常年稳定的价值,实现自身的可持续发展。

信托技术是金融技术的具体应用。利用现代技术和工具优化信托服务形式,甚至改革现有的商业模式,是信托技术的核心价值,也是推动信托公司数字化转型的关键路径。数字经济时代,资产和财富的方式和运行逻辑将发生实质性的变革。无论是资产数字化,还是资产数字化,都会对资产和财富管理的对象、方法和目的提出新的要求。相应地,信托金融服务和非金融受托服务的服务供给必然需要快速转型,以适应客户需求的变化。信托公司的数字化转型自然成为信托创新的主题。

结合目前信托公司数字化转型的进程,技术创新与业务与服务创新的结合尚处于初级发展阶段。从服务客户需求的角度来看,通过数字化服务方式优化客户体验,提升以客户为中心的服务质量,是信任技术应用的常见表现形式。尤其是2021年疫情期间,线上服务方式有效拉近了信任。公司与财富客户的沟通距离,有效提高客户粘性,进一步挖掘客户需求;从创新商业模式来看,信托公司可以通过构建自己的小微金融信息管理系统,主动分析评估小微企业的资产价值,动态的经营状况可以更加精准有效,提供可持续的信托金融服务促进中小企业的稳健发展。类似的信息系统创新也可以应用于其他以专业投融资服务为基础的行业和子领域,如房地产。信托与红色信托:从完善公司治理的角度来看,信托公司可以通过构建智能风控、智能运营、智能研究等体系,有效提升信托公司治理效率,为迭代发展提供持续新动力信托公司。

在适应时代发展要求的前提下,信托公司只有坚持创新,才能树立坚定的战略决心,增强推动变革的勇气,产生可持续发展的动力,创造更稳定的常年价值。

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(项目负责人:中航信托有限公司)

摘自:《2021信托行业专题研究报告》

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