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网格上的理财:高净值人群跨境多元化配置

在倾向投资较多的客户中,2021年二季度数据显示格上理财货币理财产品,市民青睐的前三大投资形式分别是“基金理财产品”、“可转债购买”和“房地产投资” , 分别与 30.9%、16.4% 和 14% 相比。

回顾2013年的投资理财市场,个人普通投资者的理财行为可以基本总结如下。

1.看好定息银行理财产品

市政基金和股票过去一直是投资者的重要配置。由于近年股市惨淡,不少避险基金都将银行理财产品视为非常可靠的避风港,银行理财机构的数量也出现了爆炸式增长。据理财统计,2013年银行理财产品发行数量为45,234只,而2012年仅为32,406只,增幅超过40%; 2013年银行理财产品规模为56.43万亿,同比下降80%。其中,1-3月的短线产品是2013年扩张的主力。

银行理财产品受到投资者青睐的原因在于其收益率较高、期限固定、流动性好、安全可靠。大型建行为投资者定期或不定期的金融活动,如该行的“红色星期五”理财产品,收益率为5.6%-6.5%,甚至中小银行提供超高回报率以吸引投资者。银行理财产品财付通和手机银行的技术发展,也为客户购买理财产品带来了便利。

2.收益与流动性兼备的“刁思金融”理财产品。

2013年被称为互联网金融元年。 6月爆发的“钱荒”颠覆了2013年理财市场的大众投资观,掀起了全国理财热。 “钱荒”事件推高了资金价格,改变了公众客户的投资周期,导致2013年下半年流动性持续偏紧。整体利率水平低于上半年,货币市场基金能够进入千家万户。

以“悦宝[微博]”为代表的互联网金融引爆了整个行业。自6月17日即将上线以来,它已经赶上了“资金短缺”,同业拆借利率的飙升为其收益率提供了保障。余额宝年化收益率高达6.76%。由于其超高的当期利率利润和灵活的资金转移,已成为互联网金融的代名词。

随后,微信微信支付、腾讯基金商城、新浪微博钱包、百度【微博】“百发”、“三马”联合推出众安在线、京东“京宝备”3分钟融资到账业务、苏宁“财运通”、京东的小银两个项目,以及近期阿里巴巴通板街的上线……各种互联网鳄鱼以高调、迅捷的姿态迅速渗透到中国金融业。 他们的举动,就像是在以颠覆者的姿态向传统金融行业发出一个又一个的“挑战”。

二、高净值客户

中国高净值人士通常是指在中国大陆持有可投资资产超过600万元人民币的个人。他们的年龄大多在 40 至 50 岁之间,而且大多是企业主或中层管理人员。他们对财富的要求是保值增值。在金融投资机构眼中,他们被称为“高净值个人”。在普通人眼里,他们是“中国大陆的有钱人”。

据招行与贝恩公司联合发布的《2013中国私人财富报告》统计,2012年可投资资产超过1000万元的中国高净值人群超过7万人,与2010年相比,增加约2万人;人均持有可投资资产约3100万元,累计可投资资产22万亿元,比2008年个人可投资资产规模翻了一番。

高净值客户可以投资的资产管理产品已经比普通客户丰富了很多。高净值客户理财产品的优势和特点如下。

1.持有稳定收益较高的固定收益产品意愿强烈

随着多年投资经验的积累,高净值人群的风险意识有所增强。与此同时格上理财货币理财产品,一些高净值人士已经进入职业稳定期。更重要的是财富的保值增值,以便在未来更好地保护自己和家人。生活。因此,信托、基金公司专户理财、可转债等固定收益产品以其期限固定、收益高、监管透明、资金安全等特点成为高净值个人的重点投资品类。 信托基金公司专户理财产品投资门槛已突破100万元,年化收益率高达8%-15%,深受众多高净值人士青睐。

2.资产类别大大丰富

阳光私募、私募、期货等已成为高净值个人投资理财的另类产品,帮助投资者获得日益多元化的资产配置和更高的收益。阳光私募凭借其灵活的仓位、多元化的策略产品优势,以及优胜劣汰的行业机制优势,可以获得追赶大盘指数的平均利润;私募有稳定的资金来源,能为企业提供高附加值的服务;期货 具有价格发现和对冲功能。这些产品的一般特点是高收益和高风险。由于其浮动收益率的特点,他们更多的是选择配置一定的比例。

3.对私人银行服务的依赖进一步减少

在国内财富管理市场,随着高净值人群风险意识的增强和家族理财方式的复杂性,高净值人群更青睐专业理财机构的价值,而中资银行则依赖于专业理财机构的价值。庞大的国内客户群。凭借强大的法人业务和遍布全省的分支机构,全面为高净值人士打造专业的私人银行理财服务平台。 《2013中国私人财富报告》调查显示,2012年,超过50%的受访高净值人士将商业银行私人交易作为主要投资理财渠道,较2011年下降10%以上;其中30%以上受到影响。受访的高净值人士表示,未来私人银行管理资产比例将进一步降低。

但尽管如此,私人银行并不完全令人满意。一是产品表现不佳,甚至存在赎回风险危机。私人银行推出的一大类理财产品是信托产品。信托产品因其稳健性和牢不可破的刚性支付而受到投资者的欢迎。然而,今年1月,中诚信信托——“诚致金开1号”的“集体信托计划”,则是因工行是否应承保风险引发激烈争论。在此之前,该产品的销售由工商银行私人银行部负责。二是民营银行在产品推广上普遍还停留在生存的中间阶段,客户资产配置需求没有得到专业、高效的满足。因此,无论是私人银行还是信托公司,都应该向一揽子高端金融服务迈进,以实现大类资产配置。

4.跨境多元化配置需求明显

报告数据显示,37%的高净值个人表示希望通过跨境资产配置实现财富保护和分散风险,约30%的高净值个人已经实际进行了跨境资产配置。接受调查的高净值人士考虑或已经完成投资移民的比例仍然在60%左右。超高净值人士占比超过70%。只有 10% 的受访者表示他们不会移民,而是会当孙子孙女。代移民。为谋求投资产品多元化、平衡资产配置、教育孙子和自理规划,海外投资快速增长。此外,近期国外环境问题放缓也成为高净值人群考虑投资移民的诱因之一。

5.尝试联系家族信托

招商银行私人银行部于 2013 年 5 月为首个境外家族信托计划破冰。这是我国某商业银行私人银行部自2012年平安信托开始探索家族信托业务后,首次尝试组织家族信托。

作为家庭财富常年规划和风险隔离的重要金融工具,家族信托受到了众多高净值人士的关注。报告显示,从高净值人群的产品需求来看,家族信托排名第一,提及率接近40%。超高净值人群中,对家族信托的需求不断增长,提及率超过50%,超过15%的受访超高净值人群已经开始尝试联系家族信托。

家族信托包括两个功能:风险隔离和家族财富提升。通过将升迁财产与现有资产隔离,可以规避未来经营中遇到的风险,同时防止婚姻家庭等不幸对企业和个人资产的影响。另一方面,通过家族信托,可以对财富进行合理的制度安排。但是,与美国成熟的税收和监管制度相比,我国的家族信托仍在探索建立该制度的途径。一是境外信托资产登记、转让的配套制度尚不完善;二是境外高净值人士在引入第三方机构进行财富提升方面仍存在争议;第三,我国的遗产税尚未立法,税制结构不完善。给家族信托的发展带来障碍。

一般来说,适合高净值客户的投资产品如下:

产品类别

投资门槛

流动性

信任产品

100万元

一般寿命在六个月到三年之间;无法提前赎回,股票可以出售。

基金附属产品

100万元

一般寿命在六个月到三年之间;无法提前赎回,股票可以出售。

经纪商资产管理产品

100万元

有封闭期,封闭期过后可赎回

阳光私募

100万元

认购后1-6个月为封闭赎回期;认购后6-12个月的封闭期为准赎回封闭期;闭馆后的开放天数可以兑换

海外资金

一般在10万-20万美元以上

认购后有一段时间的封闭期,一般为半年,之后每季度只有几天的赎回开放日

私募股权

一般300万元起

长期,一般为3-7年或更长时间,一般无赎回时间点