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当建行理财不再“保本保息”

2021年对于建行金融市场来说是关键的一年,因为到今年12月底,“资管新政”的过渡期已经正式结束。

这意味着今年投资者看到的“保本保息”产品将越来越少,“非保本浮盈”产品将越来越多。同时,市场将不再出现“刚性兑付”,风险由投资者承担。

为什么会发生上述重大变化? “资管新政”的核心逻辑是什么?接下来,你我如何更明智地选择银行理财产品?

2021年4月,中国人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》,“新资产管理政策”。随后安庆中信银行官网2014年保本保息理财产品,新财富管理政策、《财富管理子公司管理办法》、《财富管理子公司净资本管理办法》、标准化债权资产等配套法规陆续出台。

上述改革措施的核心要素是双重的,即“去杠杆”和“资产管理业务统一监管”。以建行财务管理为重点,引导建行回归“客户理财”的业务本源,有效防范和化解金融风险。 .

“长期以来,银行一直在‘存’理财,赎回的隐性压力比较大。”全国政协常委、经济委员会主席尚福林表示,出现这些情况,一方面是与金融机构打交道造成的。晋升过程中有意或无意的“歧义”一方面与事前风险责任划分不明确有关。

尚福林表示,银行传统的存贷款业务是债信关系,而资产管理行业更多的是委托代理关系或信托关系,即“受人委托,管理财富”代表客户”。如果混淆了两者之间的关系,也会混淆法律责任的定义和确定。

因此,“存款型”保本保息产品势必会停止新品发布,逐步退出市场。目前,光大银行已经停止了长达10年的“时宝”理财服务。事实上,该行已于2021年5月暂停了该保本活期理财产品的新客户签约功能。

此外,交通银行近日还宣布,将停止申请“沃德薪金固定投资组合”产品,该行多款保本产品也已停止运营,均因“为了满足新资产管理政策的要求。” .

“随着金融产品打破刚性兑付要求,未来保本理财比重将持续增长。”融360大数据研究院分析师刘银平说。研究院数据显示,2021年12月,保本理财产品的发行比例已降至15.73%,较11月上升1.27个百分点。

那么,当建行理财不再保本息,当“刚性兑付”被打破时,市场将何去何从?方向是净市值和资产标准化。

据融360大数据研究院统计,2021年12月,净值理财产品发行量达1635只,较11月减少252只,环比减少18.22只%。其中,封闭式净值型产品有1389种,开放式净值型产品有246种。值得注意的是,2021年7月以来,净值理财产品的月度发行量始终保持在1000只以上,11月和12月的发行量每年都有较大的增长。

面对越来越多的“非保本”、“超预期收益率”、“波动性加大”的净值理财产品,我们该如何具体选择?

多位业内人士表示,由于常年“刚性兑付”和“预期收益”安庆中信银行官网2014年保本保息理财产品,投资者对农行理财已经有了“感性选择”。但2021年底过渡期结束后,银行理财必须打破“刚性兑付”,全面实施净值管理,风险将由投资者承担。因此,“感性选择”必须转化为“理性选择”。

理性寻找什么?答案是“代表客户”考察金融机构的资产配置能力和投资开发能力。财务管理的核心是资产,资产的核心是配置管理。

然而,这也给资产管理机构带来了挑战。 “过去,我国银行的理财产品结构简单、同质化。在‘硬性支付’的保证下,他们仍然可以吸引到最谨慎的客户。”中国银行业协会专职副会长潘光伟说。为了应对业务变化,必须通过多元化的资产配置来构建产品的吸引力。

潘光伟认为,接下来,商业银行应坚持多维体系,通过“自主投资+主动外包投资”的并行形式,构建包括商品资产、外汇资产、股权资产、另类资产等。资产配置系统实现了对不同类型资产的针对性投资,真正实现了大规模资产的配置。 (经济晚报-中国经济网记者郭子元)