财经道
当前位置:主页 > 理财产品 >

银信合作理财产品统计分析

USETRUST STUDIO 月度银信合作金融产品统计分析一、产品 发行情况 本月共发行银信合作产品198只,比上月减少32只。发行数量有所减少。本月发行的198只银信合作理财产品中有90只公布了发行规模,发行规模达到204.90亿。据此推算,所有银信合作理财产品的发行规模为450.8亿元。每个产品的平均规模达到2.270亿元。本月发行规模较上月明显回升,跌幅达38%。从各理财产品规模来看,本月最大的一款为25亿元,是中国银行的浮动收益产品,主要投资于可转债和票据市场。最低单笔金额1000万元,为建设银行信托贷款理财产品。本月有30家公司参与了产品的发行,少于上月建行发行理财产品的数量。发行量前五名的产品依次为:招行(31款)、交通银行(29家主要建设银行(27款)、建设银行(25款)、工商银行(14款)。五家建行发行了126个模型,占所有产品的63.6%。在发行名单中,13家建设银行都只发行了一个产品。165个产品被披露给了参与合作的信托公司。28家参与合作的信托公司是参与合作的前五名信托公司中,中国海外信托(26家)、平安信托(17家中信信托(13家)、华润信托和中诚信信托分别发行了11款产品)。

参与的前五名信托公司共发行了75个模型,占已公布合作信托公司产品的45.4%。参与合作信托公司相对集中。参与银行合作的信托公司地域特征明显,建设银行、建设银行、建设银行合作的信托公司相对稳定。表05-1:5月份银信理财产品发行情况。统计项目。这个月,上个月,和去年同期。 USETRUST STUDIO 参与发行的建行数量 30 33 27 参与发行的信托公司数量 28 28 23 银信合作 产品发行数量 198 230 209 其中:参与信托公司数量 165 204 191公布发行规模 90 135 117 公布发行规模的产品规模(亿) 205 470 384 平均产品寿命(天) 188 227 218 平均预期年化收益率2.82% 2.98% 5.13% 银行:招商银行、交通银行、光大银行、建设银行、中信银行 信托公司:中国海外信托、平安信托、中信信托、中国 信用信托和华润信托的主要特点——本月发行的信托合作理财产品有:(1)产品规模和数量均有不同程度下降,顺序发生变化。银行发行理财产品集中度h作为显着增加。 ,建行前五名产品发行比例与上月基本持平。 (2)参与发行银信合作理财产品的信托公司与固有建行的合作相对稳定。

强强合作特点显着。 (3)本月银信合作理财产品发行数量与上月基本持平,但规模明显下降。表05-2:5月机构产品发行统计 商业银行产品信托机构数量产品数量 招商银行 31 中国海外信托 26 交通银行 29 平安信托 17 光大银行 27 中信信托 13 中国建设银行 25 中诚信信托 11 中信银行 17 华润信托 11 工商银行 14 USETRUST STUDIO 民生银行 12 华能信托 浦发银行 11 江西信托 合计 198 165 二、 产品时限及盈利情况 USE TRUST STUDIO 本月产品时限分布,最长3年银信合作理财产品规模,最短7天,平均投资年限为188天,比上月产品平均投资周期短39天。从各个时期的产品来看, 1个月内57只短期产品占当月所有理财产品的28.79%,到期产品数量也较少。很多,占所有理财产品的20.20%。也就是说,民信贷款产品仍然是目前银信理财产品的主要类型之一。从产品方式来看,股权投资产品的寿命最长,平均寿命超过852天。票据投资产品期限最短,平均寿命只有35天。

信贷资产转移产品和信托贷款产品的平均寿命为210。本月产品的平均预期年化收益率为2.82%,较上月的预期收益率略有上升。这也是今年连续第四次增长,但现在说理财产品的利润已经见底还为时过早。今年以来理财产品的持续下跌不存在时限缩短的问题。分析其原因,我们认为主要有两个原因:一是全球金融危机对实体经济造成严重影响,而这个阴影并没有消失。很难确定经济是否已经触底。许多国家甚至经历了通货膨胀。因此,金融产品存在一定的利润增长需求。二是经济刺激新政下的宽松货币政策和经济形势的不确定性进一步加剧了交通银行的信用风险。在此背景下,降低银行理财产品风险的有效手段是提高理财产品的盈利水平。表05-3:银信理财产品盈利能力 产品期限 发行数量 百分比 平均收益率 平均年化收益率 12 6.06% 1.78% 一个月产品平均年化收益率 45 22.73 % 2.04% 两个月产品平均年化收益率3.03%2.36% 三个月产品平均年化收益率 33 16.67% 2.49% 平均半年产品年化收益率 29 14.65% 2.96% 一年期产品平均年化收益率 40 20.20% 3.63% 平均年化收益率两年以上产品3.54%5.20% USETRUST STUDIO 当月统计范围内198款银信合作产品中的信托贷款产品 96 48.5% 本月所有银信合作产品, 44款信贷资产转移产品,占全部产品的22.2%; 12个投资票据产品,为当月银信合作产品数量的6%; 6个股权投资产品,占全部理财产品的3%;组合投资产品26只,占合作理财产品总数的13.1%,债券投资产品11只,占5.5%。

证券投资产品有3个,约占所有银信合作理财产品的2.5%。本月平均寿命最长的理财产品为股权投资,本月理财产品结构在统计表现上,一是整体规模增长。以工行产品为主要投资对象的合作产品数量有所减少。这些产品包括信托贷款、信贷资产销售和证券投资产品。这三类产品共计166款,占银信合作理财产品总数的83.8%。这反映出年初以来,银行新增房贷的可持续性首次出现放缓迹象。二是产品投资依然集中,产品数量较上月出现差异化调整。本月主要理财产品的投资仍集中在基础设施建设、金融和工业企业。与上月相比,金融板块产品数量环比下降33%,而基建保持稳定下降,同比增长28%。 三、产品方式相互增减,信用供给持续下降。信贷资产转让产品数量下降,同比增长34%,信托抵押品数量稳步增长,同比下降33%。这反映了本月银行信贷供给持续下降,也反映了年初修身养性货币政策的落实。四是股权投资产品本月下跌。本月发行的股权投资产品周期达到七年。表 05-4:5 月份银信理财产品结构表 发行类型 平均年数 平均年化收益率 信托贷款产品 96 48.48%210 3.02% 个人贷款资产产品 44 22. 224 2.72% 票据产品 12 6.06%35 1.82% 股权投资产品 3.03%852 4.88% 转债投资产品 11 5.565 2.25 % USE TRUST STUDIO 组合投资产品 26 13.134 2.34% 证券投资产品1.52%580 合计 198 100.008 四、银信理财产品投向分析 从产品投资角度,比较与上月相比,信托贷款、信贷资产和组合投资产品166款,占银信合作理财产品的83.8%。

本月共发行了77种基建投资理财产品,占银信合作理财产品的38.9%。 除了投资银行等金融机构理财产品的金融产品外,基础设施建设保持稳步下滑,其他行业投资相对谨慎。表05-5:5月银信理财产品投资方向分布表。投资和发行的平均年数。平均年化收益率。金融市场 95 47.987 2.48% 基础设施 77 38.89%224 3. 00% 工矿企业 26 13.13%305 总计 198 100.008 用益信托工作室( USETRUST STUDIO)五、五月银信网理财热会1.信政合作业务狂奔银监会风险应急提示。 2008年下来 过去6个月,政府信托合作信托业务发展突飞猛进。随着该业务的快速发展,其隐患再次凸显。记者从相关渠道获悉,银监会近日向银监会直接监管的各银监局和信托公司印发了《银监会办公厅关于信托公司信用政务合作业务风险问题的报告》。监管委员会。及时通知。从各信托公司发布的中期报告来看,2009年大部分信托公司将政府信托合作信托业务作为主要业务方向。记者了解到,去年下半年以来,以中融信托为代表的部分信托公司、江西国信积极与各级政府在基础设施、民生工程等政府信托合作信托业务领域开展合作。

“现在这项业务已经扩展到整个信托行业,一些中小型信托公司对这项业务特别热衷。”中泰信托总经理助理盛大说。点评:由于其特殊的业务背景,政府信托合作信托业务不仅具有商业层面,还具有政府信用和地方新政推动层面。信托公司的政信合作业务不仅延续了以往信托公司对地方政府的依赖,许多信托公司将政信合作扩展到注册地以外,还引入了建行。将信托业务作为信托公司的主营业务,甚至银行落入其中,也是一项高度集中的业务。投资结构性失衡也是一种风险。 2、〃银行理财市场首次出现无固定投资期限产品 目前,在竞争激烈的建行理财产品市场中,无固定投资期限的理财产品首次出现时间-交通银行“德力宝”长期盈利”。投资者也可以按月申购,按季赎回USE TRUST STUDIO。其产品结构越来越向基金型运营。一般银行发行的理财产品有期限做多或做空,但大部分产品不能像基金一样随时买入和赎回。产品只能在到期后才能盈利。即使一些高流动性的产品,如投资于银行间市场的理财产品,也可以卖出每天,每个产品的时限都很短,回报相对较低。交通银行推出的“Deliberty”理财产品unications 不同于市场上常见的提供短期流动性安排的理财产品。指出常年持续投入,久而久之,积淀成塔。

该产品有两大特点:一是没有固定的投资期限。除集中认购期外,个人投资者还可按月认购。为满足投资者对流动性的需求,该产品每季度开放赎回。其次,产品的实际利润由基本利润和浮动利润两部分组成。点评:保险产品和私募基金产品没有固定期限设计的情况并不少见。而银行理财产品的无期限发行则是一个突破。银行发行无期限理财产品的意义在于,银行理财产品采用类似于基金的管理方式,一方面可以在不损失流动性的情况下满足投资者全年的理财需求,另一方面另一方面,从投资管理方面,需要更加多元化的投资形式和更加严格的资金管理规定。 3、银监会提高理财产品销售门槛。收到部分初审权限。银监会近日发布通知,要求相关产品在销售前10天申报。规模超过万亿元的银行理财产品市场发行管理模式将发生重大变化。记者了解到,银监会近日印发《关于进一步规范商业银行个人理财报告管理工作的通知》,要求商业银行个人理财产品应当在个人理财产品发布前10日向监管部门报告。理财产品。理财产品的销售门槛;与此同时,部分先前授予的权力被撤销。 《通知》的出台,主要是由于部分银行理财产品银信合作理财产品规模,特别是与境外资本市场挂钩的理财产品出现较大亏损,引发多起纠纷。新政策出台,严控建行理财产品质量,保障投资者利益。

此外,《通知》还要求商业银行分行将法人机构理财计划销售授权书和理财计划销售文件报送当地银监局报送。点评:从某种意义上说,理财产品的发行就是投资资产的证券化。投资者理财需求和建行理财业务双重压力形成理财产品发行冲动,导致银行理财产品大量发行。与庞大的理财规模相比,投资资产、投资工具和投资产品发展不足,导致理财产品减少。的质量。所涉及的风险需要通过监督加以控制。 USE TRUST STUDIO 4、高盈债火热,建行理财谨慎对待。近期,监管部门多次鼓励建行发展固定收益理财业务。在谈到金融机构风险控制时,银监会主席刘明康强调,银行要重点发展以固定收益项目为主的理财服务。目前,可转换债券和货币市场是该类产品的主要投资对象。是否意味着建行未来会在债券池中配置更多低评级、高收益的债券?对于市场的这一判断,该行仍保持谨慎。点评:稳健是商业银行的特点。商业银行开展固定收益理财业务,不仅是农行良好文化的一个特点,实际上也是当前经济环境的决定。面对潜在的波动市场,投资固定收益产品是控制风险的可行选择。

5、〃对小额信贷企业的融资有望通过信托进一步破冰。 “穷人建设银行”能否在金融危机中盈利?据近期业内模范企业孟加拉格莱珉银行(以下简称GB银行)创始人尤努斯介绍,GB银行每年都在盈利,利润率高达30%甚至50%。与GB银行一样,重庆汉化小额贷款公司完全复制了其“小额、短期、连续欠款”的模式。从操作上看,在看似中等风险的管理下,小额贷款的坏账率并不高于商业银行。以资金周转相对充足的韩华小额信贷公司为例。超过 350 个订单中只有一个是延迟还款。此外,新的融资“渠道”也在行业中酝酿。例如,上海的一家小贷公司计划利用交通银行和信托渠道,将贷款转化为理财产品,售后归还资金。即1亿元自有资金贷出后,将1亿元按揭债务打包并作为资产转让给建行或信托公司,以尽快归还资金,然后继续借出,如此循环往复。点评:小额贷款公司的风险控制不仅是特有的风险管理方式,更重要的一点是低负债经营。在信托公司的帮助下,将资金资产打包出售,可以看作是一种既可以提取资金,又可以保持低负债,同时获得一定的中间收益的操作方式从资产管理。但面临资产包增信压力,也存在利益再分配空间的问题。

六、概览。本月,银信合作产品数量大幅增加。本月产品的特点是:一是产品规模回归USE TRUST STUDIO的使用。与上月相比,银信合作理财产品规模减少351亿元,降幅78%。二是本月产品中,投资于银行信贷资产的产品较上月明显下降。三是本月银信合作理财产品的另一个特点是时限缩短。平均寿命下降到半年。预期产品收益率已向上修正。第四,以基础设施和金融产品为主的投资格局在本月产品中没有变化。理财基金对普通企业的投入并未增加。随着一、二季度个人贷款扩张的结束,地方可转债发行取得进展,股市回暖有所回落。银信理财产品规模短期内会出现一定程度的下降,产品结构也存在差异。使用权信托工作室 2009 年 6 月 20 日