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收益“逆袭”,银行净理财转型稳步推进

“虽然波动较大,但整体来看,低风险银行理财产品的收益率还是比前段时间高,切换到不同银行理财子公司的产品也很方便。”像管理部分资产只是为了简单理财的王女士一样,近日,不少消费者发现收益率一直“下降”的理财产品被“逆袭”。

除了消费者最关心的收入情况外,在净值转型过程中,银行理财产品在过去的2021年发行量呈现下降趋势。2021年,当新资管条例终于延期,银行理财将呈现什么趋势?银行将如何适应新的资产管理市场环境?同时,在推广新净值产品的同时,如何进一步打破消费者对银行理财的惯性期待?

理财产品量降价升

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从多家机构最新公布的银行理财数据来看,近期银行理财产品的收益率一直在上涨。银行业协会发布的银行业理财市场指数报告显示,2021年12月,全国银行理财价格指数较上月上升0.45点至84.01点,银行理财收入水平比上个月增加了两个基点,达到3.51%。从不同类型产品的收益变化来看,封闭式预期收益产品价格指数上涨1.27点至89.60点,开放式预期收益价格指数上涨产品较上月下降0.79点至75.62点。

融360大数据研究院数据显示,2021年12月,人民币非结构性理财产品平均收益率为3.79%,较上月上升5个基点。其中,当月发行的净值理财产品平均业绩比较基准为4.11%,较上月上升6个基点,高于全额平均收益率32个基点。理财产品; 2021年全年,净值理财产品平均业绩比较基准均在4%以上。

对应去年12月的涨价,银行业理财市场指数报告显示,全国银行理财发行指数较上月从8.56点上升至78.50点,整体发行量为8,820张,较上月有所增加。 961款。

但总体来看,理财产品数量仍呈下降趋势。据普一标准统计,2021年第四季度,315家银行共发行银行理财产品19191只(包括封闭式预期收益、开放式预期收益和净值产品)。发卡行减少28家,发行产品减少2157款。

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融360大数据研究院数据显示最新理财产品收益率,2021年银行理财发行86774笔,较2021年的116111笔减少29337笔,环比下降25.27%。资管新规发布以来,银行理财一直处于净值持续转型的过程中,发行量减少,规模增速放缓。

存量净值产品占比提升

资管新规发布以来,各类银行理财产品净值转型总体呈现稳步推进,净值产品占比稳步提升。溥仪标准数据显示,截至2021年底,全国银行理财产品数量为131931个,其中净值理财产品数量为27542个,净值转化进度为20. 88%。

从发行人的角度来看,根据溥仪标准统计,2021年,172家银行发行了20595款净值理财产品。前十名银行共发行8238个模型,占发行总量的41.19%。其中,股份制银行贡献了4964个模型,占比60.26%。

“股份制银行更加市场化的经营模式,为净值转型提供了优质的生存土壤。同时,更完善的投研体系和更充足的人才供给头部机构也为净值转型提供了良好的发展保障。”溥仪标准分析师张坤说。

2021年,资管新规过渡期临近,银行理财净值转型仍是最大看点。 “目前,监管部门正在通过多维度数据上报,监测银行财务整改改善情况,银行需要加大库存处置力度,尽快完成整改。否则,过渡期剩余时间缩短,整改压力将加大。”更大。”在光大证券,金融行业首席分析师王一峰认为,监管力度在推动存量资产持续压缩、老产品规模不断缩小,不太可能容忍“迟迟不决”的存在.

对于今年的政策预期,王一峰表示,现金管理理财正式草案、资管产品披露具体要求、理财业务流动性风险管理、理财业务相关交易细则等配套政策管理子公司将陆续实施。值得注意的是,在目前的净值产品中,现金管理理财占比过半,但后续现金管理理财办法正式起草后,可能面临二次整改问题。

为了进一步应对净值转型的冲击,银行业应该从哪些方面入手?张坤表示,在投研方面,银行需要构建完整的投研框架体系,增强对收益波动的控制能力和对增收策略的挖掘能力;在产品转型方面,银行要以混合资产投资为主导。并逐步提高股权投资比例;风险控制的核心是建立与净值产品和标准化资产相适应的全面风险控制体系,以应对市场风险、流动性风险和交易对手风险。同时,还应引入银行量化模型和各种衍生工具对冲工具来管理投资组合。

销售端积极应对挑战

网络理财的转型不仅规范了各类金融机构,也不断引导消费者树立正确的理财观。在此过程中,如何让消费者接受并适应新的金融市场规则,也是银行在财务管理中必须应对的重要挑战。

“银行理财客户的风险偏好相对较低,他们主要将银行理财作为储蓄的短期稳定投资替代品。一些新产品比较难卖,比如期限超过1年及PR4及以上风险评级产品等同时由于客户对银行净理财的波动和破网的可能性缺乏心理预期,工作压力银行面临的消费者保护服务也有所增加。”王一峰说。

银行理财要高度重视销售端的转型。 “资产管理机构销售从业人员要从客户的切身需求出发,有效结合投资者的成熟度、风险偏好和投资习惯,推广现阶段更适合投资者的产品,逐步引导和推进转型工作。 ”张坤说。

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同时,银行理财的销售渠道仍有待进一步完善。王一峰表示最新理财产品收益率,理财产品发行由母行资产管理部转变为全资子公司后,行内销售协调、代销安排等内部机制仍需理顺;同时,理财子公司还通过扩大代销其他银行业务,强化渠道。布局。

《2021年12月,《商业银行理财子公司产品销售管理暂行办法(征求意见稿)》出台,明确仅吸收公众存款的银行理财子公司和银行业金融机构现阶段允许代理代销同时,监管还表示,根据金融转型发展,将适时将代销业务扩展至其他金融机构和专业机构,后续财富管理销售渠道还有进一步拓展的空间。”王一峰说。

在新的资管环境下,培养消费者多元化的金融素养也势在必行。 “当前金融业混业经营趋势日益明显,混业金融产品和服务不断涌现。在‘分业经营’的教育工作模式下,这些混业金融产品或服务很可能陷入盲目金融消费者教育现场,公众难以获得相关知识教育,因此内地各金融监管机构应建立金融消费者教育沟通协调机制,统筹做好金融知识宣传教育工作。形成合力,取得更好的成绩。”标准分析师夏宇建议。

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